Ben（吳鎮宇）是香港一檔電臺節目《恐怖熱線(xiàn)》的監制，忙于工作的他日漸疏忽女友Helen（周麗淇）。Helen是一名護士，曾瞞著(zhù)Ben做掉腹中胎兒，此事令她難以釋?xiě)?，時(shí)常會(huì )看到幻象。Mavis（何超儀）是美國電視新聞網(wǎng)絡(luò )記者，她及攝影師等一行五人到港拍攝有關(guān)香港電臺文化的特別節目，第一個(gè)研究對象便是《恐》，但Ben并不友好，只準他們在直播室外拍攝。
　　某晚，《恐》主持人接到自稱(chēng)Chris的男人來(lái)電，說(shuō)1963年他與6個(gè)同學(xué)在西環(huán)踢足球時(shí)，無(wú)意中在球場(chǎng)附近的山洞內發(fā)現一只“大頭怪嬰”，當即嚇得魂飛魄散，甚至信奉伊斯蘭教的校長(cháng)亦不能用手中的《可蘭經(jīng)》將之制服。Chris的電話(huà)引來(lái)始料未及的熱烈回響，Ben與Mavis都決定對此展開(kāi)深入調查，但兩人新聞出發(fā)點(diǎn)有異。幾乎同時(shí)，Helen所在的醫院接收了受到過(guò)度驚嚇的青少年Sam（李燦森），對他，Helen沒(méi)像其他護士一樣慌忙躲閃，相反親愛(ài)有加。
　　Mavis和Ben依據有限線(xiàn)索找到老校長(cháng)的養女Connie（張佳佳），從她口中得知，Chris不久前曾同6個(gè)男人看過(guò)老校長(cháng)。隨后《恐》直播時(shí)，主持人再次接到Chris的電話(huà)，但這次卻是對他們的詛咒。不久，Mavis的攝影師離奇死去，他拍下的影像顯示，當晚直播間里多出一個(gè)人影。Mavis和Ben展開(kāi)更進(jìn)一步調查，發(fā)現1961年的確有孕婦生下駭人的“大頭怪嬰”，Chris的6個(gè)同學(xué)也早已集體自殺。而B(niǎo)en在向Helen求婚之后，Helen的行為卻在某夜發(fā)生異變，她來(lái)到醫院，將Sam帶到一陌生地。