清末民初，冀州城有兩家威震北方的大鏢局大方鏢局和嚴家鏢局，鏢頭方正生有一女，嚴寒生有一男，均起名知春。嚴知春因出生時(shí)母親難產(chǎn)身亡而被父親嚴寒送到大鐘寺寄養，于十年前的一場(chǎng)大火中喪生。嚴寒悲痛萬(wàn)分，收養了一名流浪街頭的孤兒養子，取名嚴憶春。
　　十九年后，方知春成長(cháng)為漂亮出眾、身懷武功的大姑娘，一次替父押鏢進(jìn)京，在路上結識了小神父釋大衛，兩人由相識到相知，彼此產(chǎn)生了深深的眷戀。方家世交蘇萬(wàn)金是冀州城大錢(qián)莊的莊主，兒子蘇燦從小就暗戀方知春，執著(zhù)地要娶方知春為妻，方家很中意這門(mén)親事，答應了蘇萬(wàn)金的求親。釋大衛為了恢復原來(lái)冀州的教堂也從北京來(lái)到了冀州，教堂卻已變成了澡堂，大衛只好先到澡堂當了一名搓澡工，其間大衛與嚴寒相識，兩人性情頗為相投。嚴憶春在嚴府徐管家的幫助下取得了嚴寒的信任，嚴寒將嚴家鏢局交給了嚴憶春，蘇家女兒蘇小妹與憶春兩情相悅，很高興看到憶春出人頭地。
　　釋大衛和方知春雖然已相互表白了心意，大衛卻因為蘇燦是自己的好朋友而決定退出，方知春傷心欲絕，同意與蘇燦成婚。嚴憶春為了陷害釋大衛，派人在婚禮上開(kāi)槍打傷蘇燦，卻嫁禍于釋大衛，只有方知春相信大衛不是開(kāi)槍的兇手，義無(wú)反顧地與他站在一起。受傷與奪妻之恨使蘇燦對大衛產(chǎn)生無(wú)法釋?xiě)训恼`會(huì )。此間釋大衛結識了革命黨人姚風(fēng)雨和仗義行俠的霍元甲，并為他們的豪情和理想奮不顧身的精神所吸引，屢次在緊要關(guān)頭幫助了他們，大家結為生死之交，革命成功后，釋大衛和方知春受姚風(fēng)雨之邀為革命工作。嚴憶春得到嚴家鏢局的一切后翻臉無(wú)情，開(kāi)始迫害嚴寒，還與纂取了革命成果的大督軍和日本人合作，販賣(mài)軍火，并研制將嚴重危害國民生命的毒氣，成為日本人覬覦中國的一只走狗，嚴寒發(fā)現了嚴憶春的惡毒用心，同時(shí)也發(fā)現釋大衛就是自己一直以為已經(jīng)死去的兒子嚴知春，卻無(wú)法再拿回已交給嚴憶春的嚴家鏢局。徐管家忍無(wú)可忍說(shuō)出自己是憶春的親生父親，憶春已是喪心病狂，殺死了徐管家。嚴寒臨終前說(shuō)出釋大衛就是嚴知春，憶春只好假惺惺地請嚴知春回到嚴家。
　　姚風(fēng)雨和霍元甲一直在調查毒氣事件，嚴憶春狗急跳墻，勾結大督軍的兒子趙大少爺和趙三少爺不斷進(jìn)行暗殺、綁架、恐嚇。趙大少爺和嚴憶春用假幣事件害死了蘇萬(wàn)金，蘇燦加入丐幫成為幫主，蘇小妹發(fā)現了嚴憶春的所作所為，傷心不已卻又懷了嚴憶春的孩子，走投無(wú)路之際被暖玉樓的春艷收為貼身侍女。嚴知春和方知春在共同的戰斗中消除了彼此的誤會(huì )，感情愈深，在對抗日本人的比武中，嚴知春代替霍元甲迎戰日本第一空手道，大獲全勝，日本人卻利用嚴憶春在比武大會(huì )上施放毒氣。嚴知春在北京結識的韓玉婷是大督軍的侄女，從大學(xué)畢業(yè)后成為一名報社記者，也不遺余力地投入到毒氣的調查中。姚風(fēng)雨和方知春冒著(zhù)生命危險深入毒氣谷，取得了關(guān)于毒氣的第一手資料，革命黨領(lǐng)袖李山河和阮先生決定召開(kāi)國會(huì )，用這些資料彈頦已是國民大總統的大督軍。在這場(chǎng)斗爭中，韓玉婷為救嚴知春而死，姚風(fēng)雨中毒而亡，阮先生也中槍身亡，終于取得了彈劾的勝利。
　　蘇燦最終消除了對嚴知春的誤會(huì )，舍身從趙三手里救出方知春，并希望她追求自己的幸福。蘇小妹看清了嚴憶春的真實(shí)面目，知道他再不可能悔改，毅然離開(kāi)了他，生下并獨自撫養她和嚴憶春的女兒。嚴憶春的一切努力都付之東流，成長(cháng)受當眾人唾棄的喪家之犬，小妹的離開(kāi)給了他最后一擊，他又回到二十年前再次流浪街頭，成了靠人施舍度日的瘋乞丐。嚴知春和方知春攜手遠渡法國留學(xué)，十二年后學(xué)成歸國。